35
Ränterisk
Ränterisk är risken för att verkligt värde på, eller
framtida kassaflöden från, ett finansiellt instrument
varierar på grund av förändringar i marknadsräntor.
Ränterisk kan således dels bestå av förändring i
verkligt värde, prisrisk, dels förändringar i
kassaflöde, kassaflödesrisk. En betydande faktor
som påverkar ränterisken är räntebindningstiden.
Långa räntebindningstider motverkar kassaflödes-
risken men ökar prisrisken. Kortare räntebindnings-
tider motverkar prisrisken men ökar kassaflödes-
risken.
I enlighet med bankens riskpolicy kontrolleras de
finansiella riskerna i verksamheten med limiter.
Beträffande ränteriskerna innebär detta t.ex. att
räntebindningstiderna på bankens räntebärande
placeringar måste hålla sig inom vissa tids- och
beloppsmässiga ramar. För att säkra sig mot
ränterisken i bankens fastförräntade utlåning har
banken i stor utsträckning ingått ränteswapavtal,
dvs. avtal enligt vilka banken betalar fast ränta och
erhåller rörlig ränta. Ett sätt att indikativt mäta
ränterisken är den s.k. gap-analys, som återfinns
nedan och visar räntebindningstiderna för bankens
tillgångar och skulder i balansräkningen samt
poster utanför balansräkningen. Analysen visar att
vid en förändring av marknadsräntan med en
procentenhet minskar/ökar räntenettot för
kommande 12-månadersperioden med 17,9 mkr.
Hantering av bankens ränteexponering är
centraliserad, vilket innebär att ekonomifunktionen
ansvarar för att identifiera och hantera denna
exponering.
Enligt bankens Finanspolicy är målsättningen att
den totala ränterisken maximalt får uppgå till 5 %
av kapitalbasen. Derivatinstrument som exempelvis
ränteswapkontrakt används för att hantera
ränterisken. I redovisningen tillämpas säkrings-
redovisning när en effektiv koppling finns mellan
säkrat lån och ränteswapen. Se vidare i not 2 om
redovisnings-principer. Per den 31 december
2014var den totala räntebindningstiden på bankens
tillgångar och skulder 0,60 år (0,47).
Per den 31 december 2014 hade banken
derivatinstrument med ett kontraktsvärde på 984
mkr (1 030). Räntederivatens verkliga värde netto
uppgick den 31 december 2014 till -12,7 mkr
bestående av skulder om 16,7 mkr och tillgångar
om 4 mkr.
